8月21日，B站公布第二季度业绩，总营收达73.4亿元人民币，同比增长20%。其中，游戏业务收入为16.1亿元，同比增长60%，广告业务收入为24.5亿元，同比增长20%。由此推动B站毛利率从去年同期的29.9%提升至36.5%，调整后净利润达到5.6亿元，创下历史最好成绩。 从整体来看，B站生态集聚的好内容和用户黏性，依然是支撑它发展最牢固的基石。尤其是二次元经济的兴起，让这个从二次元起家的网络社区，踏上新的风口。 而从新的技术浪潮来看，AI有希望构建B站未来的增长曲线。其中，由AI辅助的中长视频创作、动漫视频生成以及虚拟UP主情感陪伴，都是引人遐想的新看点。 从数据来看，第二季度，B站日活跃用户同比增长7%，达到1.09亿，为历史新高。用户平均每日使用时长增至105分钟，相比去年同期多了6分钟。同时，B站月活跃用户增长8%，达到3.63亿。月付费用户增长9%，达到3100万。 在短视频大行其道的时代，这番成绩印证了好的长视频依然是消费刚需。而B站占据的生态位依然有自己独一份的价值，给长期商业化打下基础。去年第四季度，B站首次实现实现单季度全面盈利。这次财报再次同比扭亏，“赚钱”开始成为B站的稳定叙事。 增值服务是B站营收拼图中最大的一块。第二季度，相关营收为28.4亿元，同比增长11%。而这主要由直播及其他增值服务推动。其中，充电计划保持了快速增长。整个上半年，UP主通过充电获得的总收入同比增长超100%。 广告是B站第二大收入来源。这方面的收入为24.5亿元，同比增长20%。对比来看，据QuestMobile报告，中国互联网广告市场上半年同比增长幅度为5.6%，B站大幅跑赢了市场大盘。 一来，B站聚集的年轻群体消费能力不断变强，给它吸引到更多广告主。再者，B站通过对广告基础设施进行强化等措施，比如利用多模态大模型显著提高广告投放效率，也给它吸引到更多投放。 游戏是B站增长最快的板块，第二季度营收同比增长60%，达到16亿元。《三国：谋定天下》是主要功臣。据B站方面介绍，公司正在开发新的游戏赛季，试点小游戏，并准备在今年晚些时候推出这款游戏的国际版本。此外，B站还有多款ACG游戏和休闲游戏正在审批过程中。 二次元经济正在不断升温。据艾媒咨询数据，2024年中国泛二次元及周边市场规模已经逼近6000亿元。而今年以来，各种漫展层出不穷，“谷子”商品持续热销，《哪吒之魔童闹海》《浪浪山小妖怪》等动画电影的票房爆发，都体现出二次元经济的魅力。 作为二次元粉丝大本营的B站，显然会因此受益。就在上个月，B站举办了线下二次元展会Bilibili World，总计有超过40万人次参与，并且有11%的门票是由外国护照购买。而在财报后的电话会议上，B站董事长陈睿提到《黑神话：钟馗》的首支游戏PV选择在B站首发，不到两天时间拿到超过1200万播放量，也说明了B站在二次元行业的影响力。 不过可惜的是，B站对二次元生意的把控有所不足。第二季度，它的IP衍生品及其他业务的收入同比减少了15%。有投资者感慨，“要是B站能继续把手办之类的IP衍生品做好，最好是做成泡泡玛特2.0，那就更好了。” 最明显的是用AI带动广告业务。从这次财报来看，除了用大模型提升广告投放效率，B站约30%的广告封面是使用AIGC工具创建。同时B站表示，会持续改进和迭代推荐算法，来实现更深层次的内容理解，和基于用户兴趣的更精准广告投放。 不过用AI做广告是互联网平台的常规动作，更有意思的，是另外两个方向。一个是帮UP做中长视频，另一个是做动漫和虚拟陪伴。它们更体现了B站的生态特色。 用AI进行文生视频或图生视频已经成为潮流，可惜大部分创作都是几十秒的短视频。这种创作可以作为更大作品的素材，本身并没多少观赏价值。虽然也有一些AI工具能够做出较长的视频，但如B站董事长陈睿所说，还是太“AI味儿”了。 一种较有共识的观点认为，在AI大大提升人们的内容创作能力后，品味会越来越重要。有好的品味才能有好的作品。而B站集中了最有才华的视频创作群体，在整体的内容品味上高出同行一筹。于是用陈睿的话来说，B站上有很多99分的视频样例，如果用这些99分的样例来训练AI，那么做出来的视频就不会是AI味儿了。 换言之，B站要用AI辅助创作更接近UP主品味或风格的中长视频，提升UP主创作效率。据透露，眼下他们已经取得了一些进展，有机会在近期展示出来。 视频生成模型快速演进，不过主流模型大多偏向于生成写实风格的真人视频，还原逼真的物理世界。而动画世界与现实世界并不相同，往往依赖于非真实感元素、夸张的表情和非真实的动作。这就需要更专业的模型工具来应对。与二次元深度融合的B站此时出手，拿出了自研模型Index-AniSora。 顾名思义，这是一个动画版的Sora，基于大量高质量动画数据训练，专为生成动漫视频而来。据官方介绍，AniSora支持一键生成多种动漫风格的视频镜头，包括番剧片段、国创动画、漫画改编、VTuber 内容、动画 PV，甚至是鬼畜视频。 从技术角度看，AniSora项目主要做了三件事。首先是开发了一套全面的视频处理系统，显著增强了动画视频生成的预处理能力；其次是提出了一个统一框架，用于带有时空掩模模块的动画视频生成，支持图像到视频生成、帧插值和局部图像引导动画等任务；此外，这一项目还首次发布了专门用于评估动画视频生成的基准数据集和评估指标。 虚拟UP主同样是充满想象力的一个领域。人们对情绪价值的索取日益加深，推动AI陪伴市场快速膨胀。根据腾讯研究院的数据，到2027年，国内AI陪伴市场可能会有千亿规模。就B站而言，财报电话会议透露，实现虚拟UP主情感陪伴的项目也已经在内部小规模内测，“效果不错”。 实际上，作为二次元浓度最高的社区，B站本就是最适配虚拟UP主的一个平台。毕竟二次元粉丝迷恋纸片人，而虚拟UP主跟纸片人有相似之处。进一步来看，B站的社区调性也决定了它适合钻研虚拟UP主相关的AI技术，不久前推出的IndexTTS2模型，就很适合用在虚拟UP主身上。 IndexTTS2是一个零样本语音合成系统，能够将情感表达与说话人身份进行有效解耦，实现音色与情感的独立控制，同时具备基于文本描述的情感控制能力，可以精准调节合成语音的情绪色彩。由此带来的好处是，IndexTTS2让虚拟UP主的声音听起来更自然、真切，蕴含饱满的喜怒哀乐。而这一能力，正是虚拟UP主生态走向繁荣所必需的。 虽然B站在AI方面没有大把砸钱去做通用型的AI产物，但它的AI路线也已经很清楚，AI带来的广告机会和效率提升，它要抓，而那些只有它能做的模型和应用功能，它也充满野心。B站正在全力让自己变成AI站。
