随着A股上市公司进入半年报密集披露期，市场资金对业绩主线的关注度持续提升。Wind数据统计显示，截至发稿，已有525家A股上市公司披露了半年报，其中超过380家公司归母净利润实现同比增长，88家公司的增幅超过100%。 8月17日晚间，又有多家上市公司披露了半年报，其中，圣农发展上半年实现归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长791.93%；晓鸣股份上半年实现归母净利润同比增长733.34%。 17日晚间，A股多家上市公司披露了半年报，包括华友钴业、晓鸣股份、圣农发展、四方光电、广立微等在内的上市公司2025年上半年的业绩录得大幅增长，具体来看： 圣农发展半年报显示，公司上半年实现营收88.56亿元，同比增长0.22%；实现归属于上市公司股东的净利润9.10亿元，同比大幅增长791.93%；扣非归母净利润为3.76亿元，同比增长305.44%。在报告期内，公司产量、销量均实现增长，鸡肉生食销售量66.09万吨，深加工肉制品产物销售量17.45万吨，分别同比增长2.50%、13.21%。 晓鸣股份半年报显示，公司上半年实现营收7.52亿元，同比增长93.65%；归母净利润为1.85亿元，同比增长733.34%。在报告期内，公司鸡产物销售15423.63万羽，较上年同期增长64.71%，主营鸡产物收入为6.61亿元，较上年同期增长131.14%，鸡产物收入占营业收入比重为87.88%。 广立微半年报显示，公司上半年实现营收2.46亿元，同比增长43.17%；归属于上市公司股东的净利润为1568.42万元，同比增长518.42%；这一增长得益于下游需求的逐步恢复，公司软硬件业务均呈现快速增长态势。但公司扣除非经常性损益的净亏损为106.57万元，同比收窄69.77%。 四方光电半年报显示，公司上半年实现营业收入5.08亿元，同比增长49.36%；实现归属于上市公司股东的净利润8412.38万元，同比增长103.41%。公司持续关注冷媒泄漏监测传感器的市场机遇，相关工业及安全业务保持快速增长。同时，收购的子公司诺普热能和精鼎电器的业绩也对公司的整体收入增长产生了积极影响。 光库科技半年报显示，公司上半年实现营收5.97亿元，同比上升41.6%；归母净利润为5187万元，同比增长70.96%；扣非归母净利润为4156万元，同比增长73.8%。报告期内，公司积极通过技术创新推出新产物，并开发国内外新客户，从而实现营业收入的显著增长。公司光通讯器件的产量和销量均大幅增加，分别较上年同期增长了74.60%和99.41%，营业收入也有显著提升。 华友钴业半年报显示，公司实现营收371.97亿元，同比增长23.78%。归属于上市公司股东的净利润为27.11亿元，同比增长62.26%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为25.87亿元，同比增长47.68%。报告期内，华友钴业围绕发展战略和年度经营计划，持续释放一体化优势，经营业绩创历史同期新高。三元正极材料出货量同比增长17.68%，镍产物出货量同比增长83.91%。 每年8月中下旬均为A股上市公司半年报披露的高峰，投资者对业绩主线的关注度持续升温。多家机构分析认为，A股上市公司半年报整体表现超预期，尤其是制造业与科技板块的盈利韧性十足。 随着半年报披露持续推进，更多上市公司的业绩细节将浮出水面。市场普遍预期，在宏观经济稳步复苏与资本市场改革深化的背景下，A股上市公司的整体业绩有望保持持续增长的态势。 中信证券表示，从配置角度来看，半年报季建议投资者关注三条主线：一是具备超强产业趋势特征的行业，如AI和创新药；二是业绩和估值匹配驱动的行业，建议关注通信和电子中的算力链、有色金属和游戏；三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，例如“反内卷”相关的新能源板块。 德意志银行中国首席经济学家熊奕认为，今年上半年，中国经济展现强大韧性，出口与内需双双回暖，服务消费、高端制造等领域正成为新的增长极，“反内卷”政策有望推动行业良性竞争。 开源证券分析认为，上半年A股交易活跃度同比高增、新开户量同比高增、IPO同比增速改善、二季度债市转暖，叠加上半年港股市场交易活跃度和IPO景气度大幅改善，预计上市券商半年报业绩将呈现高速增长。当下，券商板块估值和机构持仓处于低位，建议关注零售优势突出的券商，以及具备海外业务优势和金融科技优势的头部券商。 华安证券在最新发布的研报中指出，未来可把握三条投资主线，第一条主线是强者恒强的高弹性成长科技，主要包括AI、算力、机器人、军工等；第二条主线是景气硬支撑或业绩超预期的领域，主要包括稀土永磁、贵金属、工程机械、摩托车、农化制品等；第三条主线是政治局会议结构性政策超预期的服务消费，房地产也有望延续估值修复机会。
