可能有些差友印象中，这个领域的权威还是P站，那你可能有点纸了。前两年当P站因为支付渠道被断、自我阉割搞得元气大伤以后，LSP们纷纷另寻新欢，而OnlyFans，就是他们找到的那个新家。 这钱说多不多说少不少，这么说吧，最近好莱坞百年巨头派拉蒙，就是那个拍了《教父》和《变形金刚》的，也把自己挂牌出售，开价同样也是80亿美刀。 一个是被昔日好莱坞王者，一个是游走在灰色地带的小网站，这俩居然有一天能站在同一个价签下，我只能说这也挺戏剧的。 拉德文斯基是个低调到离谱的狠人，网上除了张大头照和几句简历式的介绍，你啥也扒不出来，全网流传的就那么一张大头照。 当时的OnlyFans可不是什么“小黄站”，人家对标的是推特、微博，想做个付费订阅的正经平台。而拉德文斯基怎么把这小站做大的，很简单，分钱。 这一手直接把内容平台干明白了，你创作者看着晒脸，以前不都是整天给平台打工的嘛，现在好了，你斯基哥拿你当兄弟，到这直接成了合伙人，这钱你就赚吧。 除了头部创作者，OnlyFans自己也是八方来财。2023财年，用户在上面总共花了66.3亿美元，平台净赚13亿。更离谱的是，这家年收入13亿美刀的公司，全职员工只有区区42个，平均每个员工创造了1550万美元的营业利润。 而拉德文斯基自己，《福布斯》估算，光OnlyFans就能让他身价达到40亿美元，再加上他是唯一股东，过去五年光分红就拿走了13亿美刀，真正实现了财务自由，整天除了听播客，就是开直升机溜达，没别哒。 有趣的是，这么一个靠成人内容发家的人，却非常热衷慈善。他和他妻子给一家癌症研究基金会捐了2300万美元，他自己还说希望有朝一日能签下捐赠誓言，把大部分财富都捐出去，带善人了属于是。 因为这80亿美元，要按它恐怖的盈利能力算，市盈率也就12倍左右。而同样这个数字，在科技股里高增长的SaaS或平台型公司可以达到15-30倍，像Meta (Facebook)这种成熟的社交媒体公司，市盈率也常年在20-30倍之间。 然而像Visa、Mastercard这些主流信用卡组织，以及Stripe、PayPal为这些支付平台，通常会将成人内容列为高风险业务，或者干脆就禁掉。因为人家搞金融的也要脸，万一出点啥舆论和官司，那可就有声誉问题了。 所以只要支付平台想办你，管你用户再多也得歇逼，但问题是，你不知道你的创作者哪天会整什么骚操作。谁让你干的是这行呢？ 搁以前，像OnlyFans这样的UGC平台能野蛮生长，很大程度上受益于美国《通信规范法》（CDA）第230条的避风港原则，即平台不用为用户发布的内容承担法律责任。 但现在，欧盟的《数字服务法》（DSA）和英国的《在线安全法》（OSA）彻底改变了游戏规则，将平台从中立身份推向了前台，必须主动承担责任，包括强制性年龄验证、严格的内容审核与风险评估等等。 于是这些法规就带来了巨大的合规负担，搞不好，罚款直接按全球年营业额的10%来算。而如果要想合规，那每一项都合规成本巨大，Facebook母公司Meta一年花在安全和审核上的钱超过37亿美刀。 这其实也意味着，OnlyFans过去那种42个人撬动全球的轻公司模式，很难玩得转了。未来必须砸重金搞合规，那么引以为傲的50%利润率，肯定也就保不住了。 不过，OnlyFans其实自己也有一些转型尝试，一直想洗白。它的CEO天天在外面讲，我们是个综合创作者平台，我们有健身博主、美食博主，我们还投钱搞体育赛事。 当年的汤不热（Tumblr）还记得吧，它也曾是LSP们的乐园，后来为了洗白，壮士断腕，禁止了所有成人内容。结果呢？用户跑光，估值从11亿美刀跌到300万贱卖了。 OnlyFans在2021年也试过一次，宣布要禁止所有露骨内容。结果创作者们直接炸锅了，大有集体出走的架势，整个计划仅仅维持7天就被紧急取消。 这事儿就说白了，它的基本盘，就是成人内容。这个标签撕不掉，就永远上不了苹果、谷歌的应用商店，永远拿不到主流资本的投资，永远要跟银行和监管斗智斗勇。 而与此同时，还有一堆Onlyfans的模仿者，正在通过更灵活的策略（比如更低的抽成、更快的结算、甚至拥抱AI创作者）蚕食它的市场，内忧外患之下，OnlyFans面临的其实是一个非常拧巴的局面。 拉德文斯基实际上，就是在把一个越来越烫手的山芋，连同上面的定时炸弹，打包卖给下一个有胆子接盘的人。卖的是一家在低监管、低成本的蛮荒时代成功的公司，而卖出的时机，恰好是在高监管、高成本的文明时代到来之前。 等这笔钱到手，他就可以彻底跟这个争议行业切割，安心地去开他的直升机，去实现他公益捐赠的理想，完成从成人网站站长到带善人的华丽转身。 要我说，这出大戏的精彩之处在于，它赤裸裸地展示了商业世界最真实的一面：没有永恒的商业模式，只有时代的情绪和周期的红利。一个产物的成功，往往是技术、人性、法规漏洞和一点点运气的完美结合。
