和去年秋天类似，近日宁德时代（300750.SZ）宜春锂矿停产一事再次引发市场震动。不同之处在于，今年宜春的其他7座锂矿也面临停产风险，这也让市场更加躁动。据了解，今年7月7日，宜春8座涉锂矿山公司就收到了整改通知，此前按照瓷土矿、瓷石矿审批、设立的项目需要按照锂矿程序重新审批，如果未能在9月30日之前获得新证，则有可能面临停产、罚款等风险。 鑫椤资讯高级研究员钱艺告诉记者，“若全部停产，供应必然无法补足。但矿山全部停产概率低，如果全停，相当于自断供应链，反而让澳洲锂矿受益。” 8月12日，国轩高科（002074.SZ）方面告诉《华夏时报》记者，“目前，公司在宜春项目正常开采中，采矿许可证仍在有效期内。同时，公司正在配合相关部门积极开展自查，确保生产经营活动有序开展。” 8月11日早间，宁德时代在深交所互动平台表示，“在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大”。 至此，宁德时代位于宜春的锂矿被确认停产。记者已就相关问题联系宁德时代方面，截至发稿未得回复。事实上，资本市场早在周末（8月9日至8月10日）就开始疯传该锂矿停产的消息。周一开盘后，市场做多锂矿资产热情高涨。 8月11日，万得锂矿指数（884785.WI）覆盖的21只成分股中，有20只实现上涨。11日上午，盛新锂能（002240.SZ）、江特电机（002176.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）涨停。当日收盘后，赣锋锂业（002460.SZ）也加入了涨停队伍，另有中矿资源（002738.SZ）涨超8%。 同时，碳酸锂期货、现货同步上涨。期货主力合约碳酸锂2511当日收报8.1万元每吨，涨幅达8%。上海钢联数据显示，电池级碳酸锂上涨8000元每吨，从7万元每吨涨至7.8万元每吨。 进入2025年下半年，碳酸锂价格一度跌下6万元每吨。这一低价击穿了不少公司的成本线，生产成本高的锂矿厂、锂盐厂不得不直面亏损问题。与此同时，市场对供给端的变动异常敏感，公司停产检修等消息屡次带动相关板块及期货市场上涨。 宁德时代于2022年拿到江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝陶瓷土（含锂）矿的采矿证，有效期3年，截止日期为2025年8月9日。长江有色金属网指出，该矿自2023年投产以来，年产能达到30万吨碳酸锂当量，占宁德时代自有锂资源供应的30%以上。 2024年9月11日，“宁德时代江西枧下窝锂云母矿停产”消息传开。宁德时代曾表示拟根据碳酸锂市场情况，对宜春碳酸锂生产安排进行调整。 彼时，碳酸锂的价格跌至7万元每吨上下，采用低品位锂云母矿生产锂盐已经是赔本买卖。据方正中期期货测算，宁德时代的枧下窝矿区原矿单吨碳酸锂生产成本在8.77万元左右。 到8月12日，碳酸锂价格仍然在涨，但市场热情明显下降。8月12日，万得锂矿指数低开低走，全天下跌0.96个百分点，仅有5只成分股上涨。电池级碳酸锂上涨了1500元每吨，涨至7.95万元每吨。碳酸锂2511则是高开低走，收报8.25万元每吨，全天涨幅2%，盘中一度冲高至8.88万元每吨，收盘前10分钟还在8.48万元每吨上下。 和去年有所不同的是，今年的事情更为复杂。上述宁德时代锂矿全面停产并不是完全的公司行为，江西其他含锂陶瓷矿亦有停产风险。 7月以来，江西锂云母矿采矿证需要换证一事已经传得沸沸扬扬，供给端可能受到影响已经不是秘密。宁德时代所属锂矿确认停产，意味着江西宜春的另外7座云母矿也有可能停产，而这才是将对产业造成实质性影响的大事件。 永兴材料（002756.SZ）有关人士告诉记者，“早在7月7日宜春市自然资源局就下发了对于编制储量核实报告的红头文件。”据了解，宜春时代新能源矿业有限公司、宜春国轩矿业有限责任公司、宜春盛源锂业有限责任公司、宜丰县花桥矿业有限公司、宜丰县花锂矿业开发有限公司、江西鼎兴矿业有限公司、江西春友锂业有限公司、宜丰县东联矿产物开发有限公司8家涉锂矿山公司要在9月30日之前完成储量核实报告编制，科学合理确定开采主矿种。 根据自然资源部全国矿业权人勘查开采信息管理系统，从采矿证来看，这8家含锂矿山在程序上属于含锂瓷土矿、瓷石矿等矿种，发证机关为宜春市，并非需要上报自然资源部审批、设立的锂矿。方正中期期货指出，如果公司无法按时完成整改，可能会面临罚款、停产甚至采矿证被收回等风险。 简而言之，上述宜春锂矿面对的不是重新编制报告这么简单的事情，而是以瓷土矿、瓷石矿开采的矿山需要变更为属于国家战略资源的锂矿，如果没有按时完成审批，确实有停产可能。 钱艺告诉记者，“矿种不同需要重新审核，锂矿的审批流程复杂且缓慢，如江特电机（002176.SZ）的茜坑锂矿耗时2年（和周期下行、新建项目放缓有关）。9月30日前未取得采矿证的公司存在停产风险，但全部停产概率低。如果全停，相当于自断供应链，反而让澳洲锂矿受益，因此可能“特事特办”。毕竟锂价大幅上涨不利于新能源产业发展。目前仅江特电机持有合法锂矿采矿证，这也是其股价在其他锂盐公司下跌时表现突出的原因。” 除了宁德时代，上述公司背后的上市公司还包括国轩高科、天华新能（300390.SZ）和永兴材料。国轩高科方面告诉记者，“目前，公司在宜春项目正常开采中，采矿许可证仍在有效期内。同时，公司正在配合相关部门积极开展自查，确保生产经营活动有序开展。” 钱艺表示，“若全部停产，供应必然无法补足。除非锂价上涨至10万元每吨以上，才能促使澳洲高品位锂矿及非洲等矿复产。结论是锂价仍有上涨空间。” 上海有色网指出，其他7家矿山若被证实应按锂矿标准换证，其停产将使月度碳酸锂供应量再减少约5000—7000吨，预计每月削减约1万吨碳酸锂当量的锂云母会进入实质影响供应阶段。在审批周期超过3个月、枧下窝停产时间延长至6个月至1年以上、中期供应明显承压的情况下，部分市场参与者认为短期碳酸锂价格反弹空间或将达到9万元—10万元每吨。
